Зміст
Існують два типи криптанів: ті, що не можуть визначитися з типом біржі, і ті, що користуються одразу двома.
Так само існує й два типи криптобірж: централізовані (CEX) і децентралізовані (DEX).
Якщо ви належите до тих, що вагаються та не можуть обрати єдиний вид біржі, або ж не розумієте різниці між ними взагалі, то ця стаття точно вам допоможе. У ній – все, що варто знати про централізовані та децентралізовані криптобіржі, їх переваги та недоліки.
CEX (Centralised Exchange) – це централізована біржа для торгування криптовалютами. До них належать такі мастодонти індустрії, як Binance, OKX, Kraken і ще багато інших.
Натомість DEX (Decentralized Exchange) – це децентралізована криптобіржа, що функціонує на основі технології розподіленого реєстру. Приклади таких сервісів: dYdX, Curve, Uniswap і ще левова частка swap’ів.
Змалюємо ситуацію: ви плануєте придбати біткоін через централізовану біржу (CEX). Поповнивши баланс акаунту, ви проводите таку операцію та в результаті стаєте повноцінним власником криптовалюти. Чи не так?
Насправді, не зовсім, адже фактично крипта залишається на біржі, нехай і від вашим унікальним нікнеймом. Звичайно, якщо цю крипту не буде виведено з CEX на ваш криптогаманець.
Простими словами, централізована біржа (CEX) діє як єдине сховище токенів, розподілених по акаунтах інших користувачів.
Це означає, що кожна операція з монетою або токеном відбувається саме в базі даних CEX, а отже, централізована біржа виступає посередником в цій угоді.
На противагу CEX, децентралізовані біржі функціонують на основі P2P (peer-to-peer) обмінів – технології, що полягає в обміні криптою без посередника. Він здійснюється на базі смарт-контрактів.
Смарт-контракти – те ж саме, що й класична угода між людьми, однак за двома важливими винятками: угода здійснюється не на папері, на блокчейні, і при цьому повністю автоматично та без посередників.
Простими словами, кожна фінансова операція на DEX відбувається в окремій, унікальній мережі блокчейн між двома сторонами. Саме тому DEX гарантують користувачам більше фінансової свободи
CEX схожі на класичну фінансову біржу: користувачі розміщують пропозиції у єдиній книзі ордерів, яка потім узгоджує заявки на купівлю та продаж і збирає плату за транзакцію.
Своєю чергою, децентралізовані біржі не використовують книги ордерів, натомість функціонують на основі автоматичних маркет-мейкерів (АММ).
AMM – це протокол децентралізованої біржі, що використовує математичну формулу для розрахунку ціни активів.
Терміном “ліквідність” позначається можливість швидкої конвертації криптовалюти в інший токен або фіатні кошти. Простими словами, чим більш ліквідна криптобіржа, тим швидше на ній проводяться обмінні та торговельні операції, а також більше й доступних криптоактивів.
Варто зауважити, що централізовані біржі вирізняються високою ліквідністю у порівнянні з децентралізованими біржами.
Головна причина низької ліквідності DEX – повільна інтеграція банків і хедж-фондів з технологіями DeFi (Decentralized Finance) через низку регуляційних обмежень.
Таким чином, централізовані біржі більш комфортні та гнучкі у використанні порівняно з децентралізованими. Це залишається чи не головною причиною разючої популярності CEX стосовно їх децентралізованих конкурентів.
На перший погляд, може здатися, що DEX є безпечнішою опцією, і це, безсумнівно, правда. Однак така думка враховує лише факт присутності криптовалюти на централізованих біржах та потенційній недовірі до них.
Насправді ж, CEX мають залізобетонний захист як від зломів, так і махінацій, тому можна сміло вважати їх рівень безпеки дуже високим.
Наприклад, такі біржі, як Kraken, і Gemini (вважаються одними з найбільш безпечних) утримують майже 100% активів клієнтів на холодних криптогаманцях – фізичних носіях без доступу в інтернет, які зберігаються у захищених сховищах під міцною охороною (точно таких, як і в традиційних банках). Та абсолютним лідером в цьому плані є Coinbase, який утримує абсолютно всю (100%) криптовалюту користувачів на холодних гаманцях. Більш того, такі біржі беруть активну участь у протидії корупційним і кримінальним операціях і підтримують ключові AML (anti money-laundering) стандарти.
Єдине, що в теорії може робити CEX не такими безпечними, як DEX – довіра власних криптоактивів третім особам. Фактично, децентралізовані біржі гарантують не стільки безпеку, скільки повну відповідальність за власні кошти на юзері.
На децентралізованих біржах дуже популярним є стейкінг. Але що це таке?
Стейкінг – це процес, який дозволяє заробляти додаткову криптовалюту за утримання її на гаманці та підтримці мережі. Розглянемо на прикладі.
Уявімо, що ви маєте певну кількість криптовалюти. Її можна помістити в стейкінг, і тим самим підтримувати працездатність блокчейну та монети або токену. За це ви отримуєте винагороду – додаткову крипту.
Фактично, стейкінг є взаємовигідним процесом як для мережі, так і для юзера – ви покращуєте роботу мережі, і за це отримуєте криптовалюту. Саме через це стейкінг наразі є дуже популярною опцією й однією з головних причин на користь використання децентралізованих бірж.
Фінансування криптопроєктів є невідʼємною частиною життєдіяльності індустрії. Та блокчейн-компанії не вдаються до традиційних методів залучення коштів. Замість них, вони ініціюють ICO (Initial Coin Offering, дослівно – первинна пропозиція монет) – це процес для залучення інвестицій в обмін на пропозицію монет або токенів за фіксованою ціною.
Децентралізовані проєкти і DEX використовують дещо інший підхід – IDO (Initial DEX Offering), який відбувається за допомогою смарт-контрактів на децентралізованих біржах.
Первинна пропозиція на DEX (IDO) – це краудфандинговий підхід, який залучає інвестиційний капітал від звичайних інвесторів. Це відбувається на децентралізованій біржі ліквідності (DEX) за допомогою пулів ліквідності та смарт-контрактів.
Фактично, ICO і IDO поєднують у собі не тільки технічні аспекти, але й грамотне просування. З точки зору організації, це є складним процесом, тому проєкти часто використовують launchpad – стартові майданчики, які підтримують первинні пропозиції монет за рахунок просування. Таким чином, наразі цей процес суттєво полегшений.
Та переваги від ICO/IDO мають не тільки розробники. Для юзерів, вони є можливістю придбати токени за більш низькою сталою ціною задля майбутнього його зростання, а лаунчпади служать своєрідною перевіркою проєкту на доброчесність.
Не дивлячись на це, що левова частка проєктів є централізованими, лідерство за кількістю лаунчпадів залишається у DEX. Серед них, зокрема: Polkastarter, DAO Maker, Bull Starter тощо. З усім тим, CEX теж можуть функціонувати, як лаунчпади.
Плюси:
Мінуси:
Плюси:
Мінуси:
При виборі типу криптобіржі варто дотримуватися двох критеріїв: зручності та простоті в користуванні і приватності та контролю над активами.
Якщо ви новачок у криптоторгівлі, маєте за мету легко ввійти у сферу та не переймаєтеся недостатнім контролем над токенами, централізована біржа буде найліпшою опцією. Те ж саме стосується й людей, що проводять більш широкий спектр фінансових операцій.
Натомість якщо контроль над цифровими коштами, конфіденційність і низькі комісії за проведення фінансових операцій же для вас неабияк важливими, найкращим варіантом буде децентралізована біржа.
Контент сайту призначений для осіб віком від 21 року. Переглядаючи матеріали, ви підтверджуєте свою відповідність віковим обмеженням.
Cуб'єкт у сфері онлайн-медіа; ідентифікатор медіа - R40-06029.