Читацькі дописи
IT Community

Цей матеріал – не редакційнийЦе – особиста думка його автора. Редакція може не розділяти цю думку.

Децентралізована торгова платформа Hyperliquid 29 листопада випустила токен HYPE та роздала своїм раннім користувачам досить великі нагороди. Це один із найщедріших проєктів 2024 року. Команда проєкту спрацювала якісно – і продукт продуманий та зручний для своєї цільової аудиторії, та безпрецедентно щедра винагорода для ранніх користувачів.Обговоримо, як це може вплинути на крипто-галузь та майбутні плани дропхантерів

Дісклеймер:

Метою матеріалу не є реклама конкретних проєктів і не є заклик вступати до спільнот. Завдання матеріалу — проаналізувати те, що відбувається. Залишаючись ментально рівновіддаленим від усіх стейкхолдерів про яких йде мова в матеріалі.

Інтро

 DEX (Децентралізована торгова платформа) Hyperliquid – це майданчик, який дозволяє здійснювати спотову торгівлю та торгівлю безстроковими ф’ючерсними контрактами.

Trustee Plus - криптогаманець з вбудованою платіжною карткою. Забудьте про незручні та сірі способи розрахунків криптою. Просто встановіть Trustee Plus. Випустіть єврову віртуальну карту. Закиньте USDT, BTC, ETH на гаманець і витрачайте їх в будь-якому банківському терміналі. Ліміт: 50 000 євро на місяць. Спробуйте встановити застосунок прямо зараз!

У проєкта досить багато конкурентів як серед “старих” бірж, так і тих, що вийшли в реліз у 2024, наприклад – dYdX, SynFutures, Aevo, Orderly та інші. Незважаючи на велику кількість досить потужних конкурентів, проєкт вийшов у реліз успішніше, ніж більшість з них. Вірогідно, серед DEX більше за всіх порадував ранніх користувачів лише проєкт dYdX, який роздав понад 4 млрд своїм користувачам у 2021 році.

Враховуючи те, що трейдинг безстроковими ф’ючерсами на децентралізованих платформах – це досить специфічна діяльність, ранніх користувачів, які взаємодіяли з платформою,  було порівняно небагато, менше ніж 200000 гаманців. Команда працювала над проєктом досить довго і ретельно і результат приємно радує як технічно, так і маркетингово — цей майданчик один із найбільш стабільно робочих, він показав, що може тримати навантаження від великої кількості трейдерів і входить до топ-5 DEX по торгових обсягах (обсягах всіх укладених угод на добу на цій платформі). Як наслідок – стрімке зростання ціни токену платформи одразу після початку торгів – що швидше виглядає як виняток серед технологічних проєктів цього року.

Проєкт вийшов за FDV-оцінкою капіталізації $4 млрд. (Fully Diluted Valuation, Повна Розподілена Капіталізація — капіталізація проєкту з урахуванням всіх можливих токенів, які будуть випущені у майбутньому, по поточному курсу). Це досить висока оцінка взагалі, особливо якщо порівнювати з фановими проєктами Hamster Combat і Dogs, які нещодавно вийшли.

Також ця оцінка вища, ніж у будь-якого з “нових” мемкоїнов, що вийшли на поточний момент, після 2023 року.

Як Hyperliquid започаткував зміни

У криптоіндустрії прийнято, що проєкти нагороджують ранніх учасників своїх ком’юніті, які потрапляють під певні критерії. Це маркетинговий хід, який використовує більшість проєктів.

Проєкти використовують різні системи мотивації та заохочення для учасників своїх ком’юніті – ейрдропи або на сленгу “дропи” (разові фінансові заохочення учасникам у токенах проєкту), гранти, амбасадорські програми із зарплатами, пули нагород та конкурси тощо.   

У криптоспільноті поширений такий вид діяльності, як дропхантінг — взаємодія з проєктами на ранніх стадіях, навіть якщо проєкт не оголошував про те, що будуть нагороди для учасників. Відповідно, люди, які полюють на дропи — дропхантери.

Проєкт Hyperliquid запропонував одну з найбільш продуманих та прозорих систем мотивації ранніх користувачів. За кожну торгівельну угоду платформа нараховувала поінти, які 29 листопада конвертувала у власний токен платформи HYPE. Платформа заохочувала професійних трейдерів, та тих, що схильні до ризику, які торгують з кредитним плечем, тому основний акцент зробила на зручності та функціональному наповненні саме для них. 

Також проєкт запровадив  нестандартну систему заохочення рефералів — це можливо лише після того, як трейдер зробить щонайменше $10000  торгівельного обороту на платформі Hyperliquid. 

З логікою заохочення проєкт розрахував більш-менш точно. Тому користувачів було порівняно небагато (менше 200 000), але при цьому більшість — саме ті, хто потрапляє під портрет цільової аудиторії цієї біржі.

Середній розмір винагороди для ранніх користувачів становив близько $11000 у токенах HYPE, що є однією з найщедріших винагород за 2024 рік.

 Учасників було порівняно небагато ще й тому, що на цей проєкт крипто-комьюніті звернуло незаслужено мало уваги. Пов’язано це ще і з тим, що навесні вийшов конкурентний проєкт Aevo, який великого фурору своїм виходом не справив і при приблизно тій самій кількості учасників роздав у 2-3 рази менше нагород.

Отримати їх було суттєво складніше, та й за функціоналом Aevo був досить незручним. Це викликало розчарування і відштовхнуло багатьох дропхантерів від DEX, які спеціалізуються на торгівлі безстроковими ф’ючерсами та ще не встигли випустити свій токен.

Також проєкт не помітили багато аналітиків, оскільки велику частину часу, поки ранні учасники взаємодіяли з проєктом, була невідома токеноміка проєкту (опис розрахунків стратегії, за якою випущені токени проєкту розподіляються між ранніми учасниками і командою та скільки токенів виходить на продаж на біржі та т.і.).

І, звичайно, майже неможливо було припустити, що проєкт виділить для заохочення ком’юніті 38% при тому, що стандарт по галузі для проєктів такого типу зазвичай менше, ніж 10%. Мабуть, врахувавши досвід попередника – Aevo – вирішили не скупитися і не повторювати помилок. І це було дуже точне рішення, яке себе виправдало.

Менш як 200000 учасників — це досить невелика кількість з урахуванням того, що аудиторія активних гаманців обчислюється вже більш ніж у 200 мільйонів. Але, скажемо чесно — це і напрямок досить специфічний. Не для кожного.

 Проєкту Hyperliquid вдалося зламати ще одну сталу негативну тенденцію. Як я писав у попередніх матеріалах, більшість проєктів у 2024 році виходили в реліз не дуже успішно, і розумною стратегією для дропхантерів було продавати зароблені у якості дропів токени проєктів швидше, якомога швидше після початку торгів, щоб отримати кращу ціну.

 У випадку з токенами HYPE така стратегія була б помилковою. Відразу після виходу проєкту токен почав сильно зростати, і до моменту написання даного матеріалу виріс за ціною майже в 5 разів, причому в перші дні керівник проєкту купував токени з ринку у охочих їх якнайшвидше продати і сумарно відкупив на більш ніж $50 М. Зараз вони коштують майже у 5 разів більше.

Це дійсно безпрецедентно, і може змінити деякі тенденції у крипто галузі.

Тож, куди рушать дропхантери?

Як я писав раніше, після не дуже вдалих виходів великих технологічних проєктів наратив про заробіток на дропхантінгу почав суттєво згасати і багато розчарованих стали шукати альтернативу в мемкоїнах і тапалках.

І ось з виходом Hyperliquid – наратив зможе частково пройти реінкарнацію і повернутися, оскільки  тепер “в уяві дропхантерів”, знову для отримання великого дропу треба виконати лише два правила:

1.  Торгуй на DEX – отримаєш дроп
2.   Якщо користувачів небагато – дроп може бути досить великим

Це може “перезарядити” інтерес і до інших проєктів, що спеціалізуються на торгівлі, а також до проєктів, пов’язаних з торгівлею, що вже вийшли та і анонсували нові сезони нагород для користувачів – AEVO, SynFutures, KiloEx, dYdX, arkham, і т.і

Також це може перезапустити інтерес до майданчиків, які не дуже вдало вийшли для мережі Solana, але при цьому продовжують запускати нові сезони заохочення:  Kamino, Parcl, Solend, MarginFi, drift, Jito, Jupiter, Orca, Meteora і т.і.

Це може поновити інтерес до майданчиків, що торгують NFT – Blur, Tensor і т.і.

Може бути активований інтерес до “нерозкручених” блокчейнів та майданчиків. Це не означає, що ці проєкти дійсно добре винагородять, але, як мінімум, від них це чекатимуть припливу користувачів і, як наслідок, ймовірного зростання ціни токена.

Крім бажання заробити на цьому наративі про трейдінг на DEX, буде попит на заробіток з “природних технічних причин” – у багатьох досвідчених інвесторів після стрімкого зростання Біткоіна, ETH, SOL, BNB виникла необхідність ребалансування свого інвестиційного портфеля (перерозподіл коштів з активів, які показали більш значне зростання, на користь інших активів).

Оскільки ціна Біткоїну пробила $100 000, багато професіоналів, які закуповували на цінах $30 000- $60 000 і чекали багато місяців (або навіть років) – намагатимуться продавати свої біткоїни, фіксувати прибутки в стейблкоїнах і купувати альткоїни і навіть мемкоїни. Частина цих операцій відбуватиметься на DEX, що також дозволить збільшити обсяг торгів на них.

Обов’язково хтось захоче полоскотати собі нерви та спробувати вкласти прибуток у мемкоїни, а оскільки більшість “гарячих” мемкоїнів ще недоступні на CEX (великих біржах, наприклад, Binance/Bybit/Bitget) – їх намагатимуться купити на DEX, тому вигодонабувачами можуть стати DEX-майданчики на мережах Solana (наприклад Pump.fun, dexscreener), Ethereum (Uniswap), Base(gmgn.ai, liquid.fun, ilo.krystal.app), Tron (sunpump) і Aptos (Pancake) і навіть Ripple (xpmarket). Це також шанс відновити інтерес до проєкту AEVO оскільки там є один із найякісніших майданчиків для торгівлі на Премаркеті (можливість купити токен до його офіційного релізу).

 Зараз попередньо невідомо, яким набором дій заохочуватимуть проєкти наступного разу, але зрозуміло, що досить велика кількість учасників спробує відтворити критерії успіху в Hyperliquid на інших майданчиках, і це призведе до збільшення обсягів торгів і, певною мірою, до зростання сильних фундаментальних токенів – ETH, SOL, APT, XRP, NEAR і т.і.

 Не зрозуміло, чи дасть цей набір дій людям заробити на лайфчейндж, але, в цілому, ми бачимо, що вдалий реліз Hyperliquid  дає досить багато непрямих плюсів криптогалузі і сприяє її легкому перезавантаженню та відновленню інтересу до трейдингу, взаємодії з DEX та дропхантингу.

Цей матеріал – не редакційнийЦе – особиста думка його автора. Редакція може не розділяти цю думку.