Tether станет новым FTX? Крипторынок на пороге катастрофы

Tether, эмитент топового стейблкоинаКриптовалюта, рыночная стоимость которой привязана к стоимости определенного реального актива, например, доллара США.] USDT, на протяжении многих лет находится в центре многочисленных скандалов и расследований из-за своей непрозрачной деятельности. Основная проблема, которая вызывает беспокойство регуляторов и инвесторов, заключается в отсутствии полного независимого финансового аудита компании. Хотя на своем сайте Tether уверяет, что как минимум 80% стоимости обеспечено долларом США, сторонних проверок с момента запуска (а это 2014 год) ни разу не было.

Несмотря на неоднократные обещания провести аудит, который подтвердит обеспеченность USDT долларами США, Tether до сих пор этого не сделала. На это в очередной раз обратили внимание представители Consumers’ Research.

Кроме того, недавно журналисты The Wall Street Journal пришли к выводу, что Tether предоставляет мошенникам и другим участникам теневого финансового рынка инструменты для ведения противозаконных операций и обхода санкций.

Непрозрачность Tether

• 2017 год Tether пообещала провести полный независимый аудит своих резервов, чтобы подтвердить, что USDT обеспечен долларами США.
• 2018 год Компания опубликовала отчет, составленный юридической фирмой, а не бухгалтерской, где утверждалось, что USDT полностью подкреплен долларами США.
• 2018 год. Министерство юстиции США начало расследование относительно возможных манипуляций на криптовалютном рынке с участием Tether и Bitfinex.
• 2019 год. Штат Нью-Йорк обнаружил, что Tether переместила сотни миллионов долларов, чтобы сокрыть потерю $850 млн клиентских средств.
• 2021 год. Tether была вынуждена прекратить свою торговую деятельность в штате Нью-Йорк и уплатила $18,5 млн штрафа.
• 2022 год. Tether урегулировал обвинения, связанные с якобы ложными заявлениями об обеспечении USDT долларами США, выдвинутые Комиссией по торговле товарными фьючерсами.
• 2022 год. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оштрафовала юридическую фирму, которая заявляла, что USDT обеспечен долларами, за неправильную отчетность.
• 2024 год. Tether так и не провела независимый аудит собственных финансовых резервов.

Стоит отметить, что за аудиты Tether отвечает BDO Global — международное объединение аудиторских и консультационных компаний, пятое крупнейшее в мире. Результаты проверок доступны на сайте эмитента стейблкоинов, последняя — проводилась в июне 2024 года. Что именно не устраивает Consumers’ Research в работе BDO — неизвестно.

Хотя несколько раз компании из группы BDO Global были замечены в скандалах.

Так, в 2020 году суд Испании признал, что BDO знала о подделке финансовой отчетности компании Pescanova, а партнер фирмы, который утвердил эти документы, получил тюремный приговор.

А в июле этого года аудиторы BDO Botswana получили иск на сумму 82 миллиона пул (национальная валюта Ботсваны) от ликвидатора компании Bluthorn, попавшей в скандал с присвоением средств.

Предостережение Consumers’ Research о грандиозной катастрофе

1. Tether (USDT) неоднократно отказывалась провести независимый аудит своих резервов. Это вызывает подозрения относительно того, действительно ли у компании есть достаточно активов для покрытия стоимости токенов в обращении.
2. Если регуляторы не начнут принимать соответствующие меры, существует риск, что недобросовестные игроки на рынке смогут продолжать свою деятельности, что может привести к катастрофическим последствиям для всего крипторынка.
3. Авторы отчета сравнили текущую ситуацию вокруг Tether с крахом FTX.

Tether повторяет ошибки FTX?

Если эта новость прошла мимо вас, то напомним: в конце 2022 года одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж FTX, обанкротилась, потянув на дно рынок криптовалют. Основатель биржи, Сэм Бенкман-Фрид, был обвинен в мошенничестве и сговоре, связанных с ненадлежащим использованием клиентских средств и их переводом другим компаниям, связанным с FTX.

Все началось с массового вывода средств клиентами после того, как была обнародована информация о финансовых проблемах FTX и связанной с ней компании Alameda Research. Вскоре выяснилось, что FTX держала значительную часть активов в собственном токене FTT, который не имел достаточной ликвидности для покрытия обязательств перед клиентами. Это привело к панике на рынке, обвалу стоимости токена FTT и последующему банкротству FTX.

В марте 2024 года Сэм Бенкман-Фрид, основатель FTX, получил приговор в виде 25 лет заключения за мошенничество.

Таким образом, обе компании не были достаточно прозрачными, имели потенциальные проблемы по обеспечению активов. Кроме того, как FTX, так и Tether делали заявления, которые впоследствии оказались ложными. В случае Tether, компания утверждала, что USDT полностью обеспечен долларами.

Что будет в случае краха Tether?

Напомним, что USDT находится на первой позиции среди всех стейблкоинов по рыночной капитализации, которая составляет сейчас $118.32 млрд. Далее следуют USDC с $35,43 млрд, DAI с $5,3 млрд, и FDUSD — $2,5 млрд.

При этом доля Tether (USDT) на рынке стейблкоинов составляет 71,48%. На втором месте USD Coin (USDC) — он занимает 21,38% рынка, на долю DAI от MakerDAO приходится 3.08%.

Если действительно произойдет крах Tether, это будет иметь катастрофические последствия для криптовалютного рынка.

USDT — доминирующий стейблкоин и используется как основной актив для торговли на большинстве криптобирж. Если выяснится, что USDT не имеет надлежащего обеспечения, это вызовет панику среди трейдеров и инвесторов. Они начнут массово выводить свои средства и продавать активы, что приведет к резкому падению цен на криптовалюты.

Кроме того, включится цепная реакция среди большинства криптокомпаний, поскольку многие из них хранят часть резервов в USDT. Это может привести к волне банкротств.

К тому же потенциальный крах Tether бросит тяжелую тень на другие стейблкоины и крипторынок в целом. Это может стать сигналом для регуляторов, что рынок криптовалют требует немедленного и жесткого контроля.

Источник: Tether, CoinMarketCap, CoinGecko, Consumers’ Research